az / ru
 
     
 
Главная > Бизнес > Объектив

Фондовый рынок Азербайджана: подводим итоги года

26.01.2015 | Сидней Янг

Отмена налоговых каникул, действующих много лет в отношении банковских сбережений населения, привлекла внимание граждан к фондовому рынку. Известно, что во многих странах мира рынок ценных бумаг позволяет частным инвесторам заработать больше, чем просто на депозите в банке. С другой же стороны, в Азербайджане инструменты фондового рынка много лет как остаются «загадкой», как для широких кругов населения, так и для тех граждан, которые готовы к вложениям.

Из-за налоговой нагрузки на частные вклады, нестабильной ситуации на мировых сырьевых рынках и ожидаемого в связи с этим падения инвестиционной составляющей рынка недвижимости фондовые инструменты в Азербайджане нуждаются в особом внимании. Тем более что в 2014 году произошли достаточно серьёзные количественные и качественные изменения на рынке ценных бумаг. Если судить по объёмам, то прошлый год запомнился ростом лишь 1%-ым ростом. Объём операций с ценными бумагами в Азербайджане составил 8.895 миллиарда AZN, что соответствует 15.1% Валового Внутреннего Продукта (ВВП).

Главной качественной характеристикой рынка ценных бумаг стал всплеск торговли деривативами. В рамках принятой в 2011 году десятилетней Государственной программы по развитию рынка в прошлом году начала функционировать платформа торговли деривативными финансовыми инструментами. Были утверждены юридические процедуры и разработана операционная платформа, благодаря чему эта система была запущена 21 июля. В результате в течение неполного объём операций по товарно-сырьевым деривативам и деривативам в инвалюте достиг в стране 4.3 миллиарда AZN или 5.48 миллиарда в долларовом эквиваленте. Это составляет без малого одну треть (32%) от совокупного объёма сделок азербайджанского фондового рынка.

Кроме того, в прошлом году были запущены механизмы обеспечения ликвидности на вторичном сегменте рынке и конкурентное ценообразование на биржевых торгах. Речь идёт об институте маркет-мейкерства, когда крупные «игроки» берут на себя обязательства покупать и продавать ценные бумаги конкретного эмитента по рыночным ценам. Пока число финансовых инструментов, ликвидность которых обеспечивалась регулярно, по итогам года достигло 13. При столь скромном числе все они были связаны с рынком корпоративных бумаг, где в результате активности маркет-мейкеров объём операций вырос в 2.2 раза. В итоге впервые за последние полтора десятилетия развития рынка ценных бумаг рыночные институты наконец-то почувствовали как фондовые инструменты этого сегмента обеспечивают их финансовую устойчивость. Неслучайно, что операции частного корпоративного сектора стали доминировать и достигли 2/3 от совокупного объёма операций на фондовом рынке. В соответствии с этим увеличились и доходы рыночных институтов, включая Национальный

Депозитарный Центр (НДЦ) и Бакинскую Фондовую Биржу (BFB). Теперь они точно не формируются исключительно за счёт торговли так называемыми государственными инструментами.

По данным Госкомитета по ценным бумагам (ГКЦБ), в 2014 году объём операций с государственными ценными бумагами сократился на 41% – до 4.157 миллиарда AZN. В частности операции с облигациями Министерства финансов составили около 107 миллионов AZN, рынок нот Центробанка – 507.9 миллиона AZN, а репо-операций по ним – 3.540 миллиарда AZN.

В целом же по итогам 2014 года объём сделок, зарегистрированных НДЦ, достиг 5.813 миллиарда AZN при росте в 3.2 раза в сравнении с тем же показателем 2013 года. За год было заключено 6782 сделке при росте их числа на 44.7% в сравнении с предыдущим годом. Существенный рост наблюдался по сделкам, направленным на дополнительную эмиссию акций. Согласно данным НДЦ, объём сделок по допэмиссиям оценивается в 4.448 миллиарда AZN или в 5.67 миллиарда в долларовом эквиваленте. За отчетный период было заключено т899 сделок, направленных на реализацию дополнительной эмиссии ценных бумаг. Их число удвоилось к 2013 году, объём эмиссий подскочил в 5.5 раза. Наибольший объём эмиссии был зарегистрирован в мае и июле – на уровне 1.109 миллиарда AZN и 1.302 миллиарда AZN соответственно. Эти два скачка связаны с эмиссиями ОАО «Cənub Qaz Dəhlizi», в остальном же допэмиссии осуществлялись банками и страховыми компаниями.

 

Динамика объёмов допэмиссий акций в Азербайджане

 

Период

Объёмы эмиссии в млн. AZN

Число сделок

2014 год

4 447.61

899

2013 год

806.07

438

2012 год

544.33

275

2011 год

883.93

520

2010 год

316.57

1843

 

 

Согласно статистике, объём зарегистрированных биржевых сделок в 2014 году составил 1.292 миллиарда AZN или 1.64 миллиарда в долларовом эквиваленте. За год было на фондовой площадке BFB заключено 5338 сделок. В сравнении с 2013 годом число сделок выросло на 40%, а оборот по ним увеличился на 54.7%. Наибольший объём сделок пришелся на январь 2014 года – 176.4 миллиона AZN (315 сделок), на август – 107.13 миллиона AZN (291 сделка) и на декабрь – 486.55 миллиона AZN (497 сделок).

 

Динамика объёма биржевых сделок

 

Период

Объём в млн. AZN

Число сделок

2014 год

1 292.14

5338

2013 год

835.08

3787

2012 год

386.05

3909

2011 год

457

3367

2010 год

165.56

4464

 

Одновременно с этим в отчётном году наблюдалось снижение оборота по внебиржевым сделкам – в 2.4 раза в сравнении с 2013 годом. Так по итогам 2014 года их было зарегистрировано всего 545 на совокупную сумму в 73.15 миллиона AZN или 93.3 миллиона в долларовом эквиваленте.

2014 год запомнился ещё и тем, что рынок ценных бумаг был вовлечён в финансирование такого стратегического регионального проекта, как Южный Газовый Коридор («Cənub Qaz Dəhlizi»). Впервые в истории азербайджанского финансового рынка столь масштабный проект был профинансирован за счёт финансовых инструментов, которые были выпущены на местной платформе. Конечно, сам по себе инструмент корпоративных облигаций и раньше был достаточно популярным в стране, но в этот раз эмитентом выступил очень серьезный институт, ставший фактически участником системы энергетической безопасности Европы.

Ещё одним знаменательным итогам года можно считать завершение процесса развернувшихся в последние три года консультаций вокруг нового законопроекта «О рынке ценных бумаг». Этот документ прошёл все этапы доработки и будет представлен на обсуждение весенней сессии Милли Меджлиса. Согласно информации пресс-службы ГКЦБ, параллельно с этим законопроектом ведомство подготовило 35 подзаконных нормативных документов, которые будут утверждены сразу после принятия парламентом нового закона «О рынке ценных бумаг». Новый закон позволит унифицировать местное законодательство о рынке ценных бумаг к международной практике с точки зрения формирования правовой и регулирующей базы. Он также откроет широкие возможности капитализации экономики, обеспечит надёжное управление рисками. Как стало известно, ГКЦБ также представил в Министерство по налогам свои предложения, направленные на повышение активности участников фондового рынка. Речь не идёт о применении каких-то постоянных льготных или стимулирующих налоговых режимов на рынке ценных бумаг. Руководство Госкомитета по ценным бумагам предлагает налоговому ведомству применить к эмитентам хотя бы символические налоговые льготы на трёхлетний период.

Отметим также, что накануне Бакинская фондовая биржа (BFB) установила собственные правила первого и второго уровня листинга компаний. В соответствии с этими правилами определены требования в области обеспечения финансовой отчётности эмитентов и обнародования ими информаций. Все компании, желающие попасть в листинг биржи, теперь должны в обязательном порядке проходить финансовый аудит и публиковать информацию о финансовых результатах своей деятельности. Как считают в ГКЦБ, такая прозрачность будет способствовать снижению числа случаев уклонения от налогов. Ожидается, что эти и другие предложения ведомства будут обсуждены в этом году в парламенте на предмет их включения в Налоговый Кодекс.

 
Теги: Фондовый рынок Азербайджан банковские сбережения
 
Orphus system Ошибка в тексте? Выделите ее мышкой и нажмите Ctrl+Ent.
 
 
Оставьте комментарий
 
 
Бизнес-каталог Вход в кабинет  |  Добавить компанию  |  Контакты
 
+ Автомобили (304)
+ Аптеки и фармацевтика (228)
+ Банки и страхование (126)
+ Безопасность и охрана (115)
+ Веб сайты (113)
+ Гостиницы и отели (212)
+ Деловые услуги (333)
+ Досуг и развлечения (241)
+ Животные и растения (72)
+ ИТ (248)
+ Кафе и бары (223)
+ Компьютерная техника (205)
+ Красота и здоровье (306)
+ Курсы и тренинги (167)
+ Магазины (214)
+ Мебель (278)
+ Недвижимость (235)
+ Нефть и газ (91)
+ Обувь и аксессуары (151)
+ Одежда (316)
+ Оптовая торговля (137)
+ Полиграфия (215)
+ Предметы интерьера (37)
+ Приготовление еды (150)
+ Продукты питания (132)
+ Промышленность (282)
+ Реклама и PR (221)
+ Ремонтные услуги (93)
+ Рестораны (184)
+ Сельское хозяйство (84)
+ СМИ (162)
+ Специальное оборудование (170)
+ Спорт (117)
+ Стоматология (93)
+ Строительное оборудование (286)
+ Строительство, поставки (248)
+ Строительство, работы (546)
+ Телекоммуникации (89)
+ Товары для детей и мам (85)
+ Товары для дома и офиса (140)
+ Транспорт и логистика (235)
+ Туризм и отдых (357)
+ Услуги (275)
+ Частная медицина (178)
+ Частное образование (174)
+ Юридические услуги (352)
 
 
Copyright © 2011-2011 biznesinfo.az. При воспроизведении материалов портала просьба ссылаться на источник. Взгляды, изложенные в статьях, являются личным мнением авторов и могут не совпадать со взглядами редакции и спонсоров. Пользователям рекомендуется проконсультироваться у специалиста касательно действующего законодательства и конкретных целей использования материалов, размещенных на портале.