az / ru
 
     
 
Главная > Консалтинг > Финансы и право

Как обезопасить отечественное предпринимательство от валютных рисков?

11.10.2011 | Муса Халилов

Еще до начала введения в оборот единой европейской валюты существовало мнение, что доллар – лучшее средство для вложений. Однако частые колебания за последние годы американской валюты привели к спаду доверия к ней. В любом случае, проблема государственной задолженности США, которая уже достигла объема ВВП, на фоне дисбаланса денежно-кредитной политики ведет к тому, что доверие к доллару падает. Частично обуздать ситуацию пытается FRS (Федеральная резервная система), но и она колоссально расширяет бухгалтерский баланс, а реальных положительных сдвигов не наблюдается.

Ведущие менеджеры уже не скрывают мнение о том, что доллару постепенно, но верно наступает конец. Опрос, проведенный банком UBS, среди менеджеров фондов и управляющих резервами Центробанков (в сейфах которых в общей сложности хранится 8 трлн долларов) зафиксировал спад доверия.

Большинство из них считают, что в ближайшие 25 лет доллар США потеряет статус мировой резервной валюты. Более половины участников проведенного банком UBS опроса уверены, что американский доллар будет заменен на корзину валют. Как утверждает газета Financial Times, никогда ранее руководители резервных фондов не были столь единодушны в вопросе будущего валюты крупнейшей экономики мира (АПА-Экономикс).

В целом, с января 2011 года американский доллар подешевел на 5% к корзине ведущих мировых валют. Если оставить в стороне опасности чрезмерного изменения курса основных двух валют для экономики США и ЕС, угроза есть также для местного бизнеса развивающихся стран, в числе которых и азербайджанские инвесторы.

Анализ статистических данных, в частности курсовых веяний национальной валюты, позволяет предположить, что пока усилия Центрального банка Азербайджана (ЦБА) приносят свои плоды, и курс маната (а также инфляция) находится на однозначном уровне. Курсовая ситуация по двум основным валютным зонам показывает, что тенденция далеко не однозначна.

Согласно официальным курсам, обнародованным ЦБА, с начала года вплоть до начала августа котировки национальной валюты по отношению к доллару укрепились на 1,4%. Если 5-го января текущего года курс маната по отношению к доллару составлял 79,77 гяпиков, то 1-го августа доллар стоил уже 78,65 гяпиков.

Летом процесс укрепления маната по отношению к доллару ускорился. К примеру, только в июле «ослабление» было отмечено по итогам пяти банковских дней. В любом случае, манат по отношению к доллару ежесуточно (судя по курсовой статистике семи месяцев) «укрепляется» на 0,01%. Одним словом, вкладывать активы в доллар пока не выгодно.

Впрочем, на фоне спада доллара по отношению к манату, нацвалюта дешевеет по отношению к евро. Судя по сведениям, обнародованным ЦБА, за семь месяцев текущего года манат по отношению к евро «ослабел» на 6,4%. Если 5-го января текущего года евро стоило 1,0588 манатов, то 1-го августа этот показатель достиг 1,1314 манатов. За 137 банковских дней, прошедших с начала года до августа, манат ежесуточно падал в цене по отношению к евро на 0,05%. Таким образом, исходя из курсовой статистики, пока выгодно вкладывать средства в евро, однако ситуация весьма изменчива.

К сожалению, ЦБА в своих ежемесячных бюллетенях не обнародывает структуру депозитов по конкретным валютным инструментам (доллар, евро). Однако согласно последним данным примерно 53,9% депозитов в коммерческих банках Азербайджана – в иностранной валюте. Из них 908 млн манатов являются депозитами до востребования, а 2101,5 млн манатов – срочными. Основная часть вкладчиков депозитов в стране доверяют именно  иностранной валюте.

Где же выход? Топ-менеджеры склоняются к тому, что эра низко-доходных, но стабильных валютных вложений подходит к концу. По данным ЦБА, в начале 2009 года в Азербайджане доходность вкладов в инвалюте составляла 7,95%, на начало июня 2011 года – 11,35%. На первый взгляд уровень доходности по Азербайджану кажется приличным. Однако, незаметный спад курса доллара, говорит о том, что вложения в него являются низко-доходными.

Поэтому сейчас лучшей политикой можно считать гибкий подход к управлению валютными активами, а также максимально возможную диверсификацию вложений.

Гибкость подразумевает оперативный контроль своей, так скажем, корзины. Каждое заявление ФРС, Европейского центрального банка или же ЦБА может быть сигналом к тому, что пора пересмотреть приоритеты своей валютной корзины. Далее важно максимально диверсифицировать свои активы среди валютных инструментов. К примеру, Китай, имеющий самый большой в мире инвалютный запас, уже начал проводить политику диверсификации резервов и частичного отказа от «однобоких» вложений. Иными словами, китайцы – за использование некой единой комбинированной валюты, как основного средства запаса (ранее им был доллар).

Президент Всемирного банка Роберт Зеллик еще в прошлом году предложил новую валютную систему, которая будет состоять из ключевых глобальных валют, включая доллар, евро, японскую йену, британский фунт и китайский юань. Поэтому местным инвесторам необходимо вкладывать средства в валюты новых индустриальных стран (НИС), в частности Китая и Индии, которые даже в кризисный период показали хорошие темпы роста экономики.

 
Orphus system Ошибка в тексте? Выделите ее мышкой и нажмите Ctrl+Ent.
 
 
Оставьте комментарий
 
 
Бизнес-каталог Вход в кабинет  |  Добавить компанию  |  Контакты
 
+ Автомобили (304)
+ Аптеки и фармацевтика (228)
+ Банки и страхование (126)
+ Безопасность и охрана (115)
+ Веб сайты (113)
+ Гостиницы и отели (212)
+ Деловые услуги (333)
+ Досуг и развлечения (241)
+ Животные и растения (72)
+ ИТ (248)
+ Кафе и бары (223)
+ Компьютерная техника (205)
+ Красота и здоровье (306)
+ Курсы и тренинги (167)
+ Магазины (214)
+ Мебель (278)
+ Недвижимость (235)
+ Нефть и газ (91)
+ Обувь и аксессуары (151)
+ Одежда (316)
+ Оптовая торговля (137)
+ Полиграфия (215)
+ Предметы интерьера (37)
+ Приготовление еды (150)
+ Продукты питания (132)
+ Промышленность (282)
+ Реклама и PR (221)
+ Ремонтные услуги (93)
+ Рестораны (184)
+ Сельское хозяйство (84)
+ СМИ (162)
+ Специальное оборудование (170)
+ Спорт (117)
+ Стоматология (93)
+ Строительное оборудование (286)
+ Строительство, поставки (248)
+ Строительство, работы (546)
+ Телекоммуникации (89)
+ Товары для детей и мам (85)
+ Товары для дома и офиса (140)
+ Транспорт и логистика (235)
+ Туризм и отдых (357)
+ Услуги (275)
+ Частная медицина (178)
+ Частное образование (174)
+ Юридические услуги (352)
 
 
Copyright © 2011-2011 biznesinfo.az. При воспроизведении материалов портала просьба ссылаться на источник. Взгляды, изложенные в статьях, являются личным мнением авторов и могут не совпадать со взглядами редакции и спонсоров. Пользователям рекомендуется проконсультироваться у специалиста касательно действующего законодательства и конкретных целей использования материалов, размещенных на портале.